Buying a home is probably the largest and longest-term purchase you will make
in your lifetime. But did you know that by making prepayments on your mortgage you
can save money in interest costs and reduce the length of time it takes you to pay
it off?
With Alterna’s closed term mortgages, borrowers are eligible for an annual mortgage
lump sum prepayment up to 20 % of their original mortgage amount. And
that’s not all, with an Alterna closed term mortgage, you are also able to refinance,
early renew, partially prepay or fully payout your mortgage in excess of your allowable
prepayment privileges.
Considering these additional opportunities, however, does mean that you will be
required to pay a prepayment penalty of either an Interest Rate Differential (IRD)
or 3 months of interest — which ever is the greater.
So, how is this calculated?
IRD is based on the difference between the rate the customer is currently paying
and the posted interest rate, which is the rate Alterna presently charges for a
new mortgage with a similar term to the mortgage being paid down or paid off? The
formula used to calculate IRD is as follows:
If Prepaying the Remaining Balance in Full
Current Mortgage Balance x {(Current Interest Rate – Posted Interest Rate) / 100
/ 12} x # of months remaining in Current Term
If Prepaying only a Portion of the Remaining Balance
{(Original Mortgage Principal Balance x 20 %)-(Total Dollar Amount of Prepayments
made since January 1st)} x {(Current Interest Rate – Posted Interest Rate) / 100
/ 12} x # of months remaining in Current Term
Three-months interest is simply calculated based on the outstanding balance of your
mortgage, at the current interest rate. The formula used to calculate three-months
interest is as follows:
If Prepaying the Remaining Balance in Full
Current Mortgage Balance x {(Current Mortgage Rate /100)/4}
If Prepaying only a Portion of the Remaining Balance
{(Original Mortgage Principal Balance x 20 %)-(Total Dollar Amount of Prepayments
made since January 1st)} x {(Current Mortgage Rate /100)/4}
If your mortgage is a Closed Variable Rate Mortgage, the prepayment penalty will
always be 3 months interest.
If you currently have an Alterna Open Term Mortgage, your mortgage can be
partially prepaid or fully paid out at any point during your term — without being
subject to a prepayment penalty.
Now that you have a better understanding of the different types of prepayment penalties
that exist, and how they are calculated, you can proceed with calculating your closed
term mortgage prepayment penalty.
What do you need to get started? We recommend having your most
recent mortgage statement (included on your All-In-One Statement™) or your original
mortgage documentation on hand before you begin using this mortgage prepayment calculator.
This will ensure that you have all the information you need to accurately calculate
your mortgage prepayment penalty.
We’re here to help. If you require assistance with the mortgage
prepayment calculator, please contact your local Alterna branch or Contact Centre
at:
|
Alterna Savings
|
1.877.560.0100
|
|
Alterna Bank
|
1.866.560.0120
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Au cours de votre vie, l'acquisition d'une maison est sans doute l'achat le plus
important et le plus durable. Saviez-vous qu'en faisant des remboursements anticipés
sur votre prêt hypothécaire, vous pouvez économiser des frais d'intérêt et diminuer
la période de remboursement de votre emprunt?
Grâce aux prêts hypothécaires fermés d'Alterna, les emprunteurs sont admissibles
à un remboursement anticipé annuel forfaitaire pouvant aller jusqu'à 20 % du montant
initial de leur prêt hypothécaire. Et ce n'est pas tout. En sus du
privilège annuel de remboursement anticipé autorisé, le prêt hypothécaire fermé
d'Alterna vous permet de refinancer, de renouveler plus tôt ou de faire le remboursement
intégral ou partiel de votre prêt.
Cependant, ces possibilités additionnelles signifient que vous serez tenu de payer
une pénalité équivalant à l'écart de taux d'intérêt (ETI) ou à trois mois d'intérêt
– selon le plus élevé de ces deux montants.
Comment la pénalité est-elle donc calculée?
L'ETI est fondé sur la différence entre le taux que le client paie à l'heure actuelle
(taux actuel) et le taux d'intérêt affiché, soit le taux en vigueur chez Alterna
sur un nouveau prêt hypothécaire d’une durée semblable à celle du prêt hypothécaire
à être remboursé partiellement ou totalement. Voici la formule utilisée pour calculer
l'ETI :
Si vous payez par anticipation le solde restant au complet
Solde actuel du prêt hypothécaire x {(taux d'intérêt actuel – taux d'intérêt affiché)/100/12}
x nombre de mois restants de la durée actuelle
Si vous payez par anticipation une partie seulement du solde restant
Partie du remboursement anticipé qui dépasse le privilège annuel de remboursement
anticipé x {(taux d'intérêt actuel – taux d'intérêt affiché)/100/12} x nombre de
mois restants de la durée actuelle
Les trois mois d'intérêt sont simplement calculés en fonction du solde impayé de
votre prêt hypothécaire, en fonction de votre taux d'intérêt actuel. Voici la formule
utilisée pour calculer les trois mois d'intérêt:
Si vous payez par anticipation le solde restant au complet
Solde actuel du prêt hypothécaire x {(taux actuel du prêt hypothécaire/100)/4}
Si vous payez par anticipation une partie seulement du solde restant
Partie du remboursement anticipé qui dépasse le privilège annuel de remboursement
anticipé x {(taux actuel du prêt hypothécaire /100)/4}
S'il s'agit d'un prêt hypothécaire fermé à taux variable, la pénalité pour remboursement
anticipé est toujours de trois mois d'intérêt.
Si vous avez actuellement un prêt hypothécaire remboursable par anticipation
(« ouvert ») Alterna, votre prêt hypothécaire peut être remboursé partiellement
ou entièrement par anticipation n'importe quand pendant la durée de votre prêt –
sans pénalité pour remboursement anticipé.
Maintenant que vous connaissez mieux les divers types de pénalités, et la façon
dont elles sont calculées, vous pouvez calculer votre propre pénalité pour un prêt
hypothécaire fermé.
Que vous faut-il pour commencer? Avant de commencer à utiliser
la présente calculatrice de pénalité hypothécaire, nous vous recommandons d'avoir
en main votre relevé hypothécaire le plus récent (inclus dans votre relevé de compte
intégral) ou votre documentation initiale de prêt hypothécaire. Ainsi, vous disposerez
de toute l'information qu'il vous faut pour calculer avec exactitude votre pénalité
hypothécaire.
Nous sommes là pour aider. S'il vous faut de l'aide pour utiliser
la calculatrice de pénalité hypothécaire, veuillez communiquer avec votre succursale
locale ou avec le Centre de contact Alterna au:
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Caisse Alterna
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1.877.560.0100
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Banque Alterna
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1.866.560.0120
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