Mortgage Prepayment Penalty Calculator

Calculatrice de frais de remboursement anticipé

Buying a home is probably the largest and longest-term purchase you will make in your lifetime. But did you know that by making prepayments on your mortgage you can save money in interest costs and reduce the length of time it takes you to pay it off?

With Alterna’s closed term mortgages, borrowers are eligible for an annual mortgage lump sum prepayment up to 20 % of their original mortgage amount. And that’s not all, with an Alterna closed term mortgage, you are also able to refinance, early renew, partially prepay or fully payout your mortgage in excess of your allowable prepayment privileges.

Considering these additional opportunities, however, does mean that you will be required to pay a prepayment penalty of either an Interest Rate Differential (IRD) or 3 months of interest — which ever is the greater.

So, how is this calculated?

IRD is based on the difference between the rate the customer is currently paying and the posted interest rate, which is the rate Alterna presently charges for a new mortgage with a similar term to the mortgage being paid down or paid off? The formula used to calculate IRD is as follows:

If Prepaying the Remaining Balance in Full
Current Mortgage Balance x {(Current Interest Rate – Posted Interest Rate) / 100 / 12} x # of months remaining in Current Term
If Prepaying only a Portion of the Remaining Balance
{(Total Dollar Amount of Prepayments since Jan 1st + Proposed Prepayment) – (Original Mortgage Principal Balance x 20%)} x {(Current Interest Rate – Posted Interest Rate) / 100 / 12} x # of months remaining in Current Term

Three-months interest is simply calculated based on the outstanding balance of your mortgage, at the current interest rate. The formula used to calculate three-months interest is as follows:

If Prepaying the Remaining Balance in Full
Current Mortgage Balance x {(Current Mortgage Rate /100)/4}
If Prepaying only a Portion of the Remaining Balance
{(Total Dollar Amount of Prepayments made since January 1st + Proposed Prepayment) - (Original Mortgage Principal Balance x 20 %)} x {(Current Mortgage Rate /100)/4}

If your mortgage is a Closed Variable Rate Mortgage, the prepayment penalty will always be 3 months interest.

If you currently have an Alterna Open Term Mortgage, your mortgage can be partially prepaid or fully paid out at any point during your term — without being subject to a prepayment penalty.

Now that you have a better understanding of the different types of prepayment penalties that exist, and how they are calculated, you can proceed with calculating your closed term mortgage prepayment penalty.

What do you need to get started? We recommend having your most recent mortgage statement (included on your All-In-One Statement™) or your original mortgage documentation on hand before you begin using this mortgage prepayment calculator. This will ensure that you have all the information you need to accurately calculate your mortgage prepayment penalty.

We’re here to help. If you require assistance with the mortgage prepayment calculator, please contact your local Alterna branch or Contact Centre at:

Alterna Savings 1.877.560.0100
Alterna Bank 1.866.560.0120

Au cours de votre vie, l'acquisition d'une maison est sans doute l'achat le plus important et le plus durable. Saviez-vous qu'en faisant des remboursements anticipés sur votre prêt hypothécaire, vous pouvez économiser des frais d'intérêt et diminuer la période de remboursement de votre emprunt?

Grâce aux prêts hypothécaires fermés d'Alterna, les emprunteurs sont admissibles à un remboursement anticipé annuel forfaitaire pouvant aller jusqu'à 20 % du montant initial de leur prêt hypothécaire. Et ce n'est pas tout. En sus du privilège annuel de remboursement anticipé autorisé, le prêt hypothécaire fermé d'Alterna vous permet de refinancer, de renouveler plus tôt ou de faire le remboursement intégral ou partiel de votre prêt.

Cependant, ces possibilités additionnelles signifient que vous serez tenu de payer une pénalité équivalant à l'écart de taux d'intérêt (ETI) ou à trois mois d'intérêt – selon le plus élevé de ces deux montants.

Comment la pénalité est-elle donc calculée?

L'ETI est fondé sur la différence entre le taux que le client paie à l'heure actuelle (taux actuel) et le taux d'intérêt affiché, soit le taux en vigueur chez Alterna sur un nouveau prêt hypothécaire d’une durée semblable à celle du prêt hypothécaire à être remboursé partiellement ou totalement. Voici la formule utilisée pour calculer l'ETI :

Si vous payez par anticipation le solde restant au complet
Solde actuel du prêt hypothécaire x {(taux d'intérêt actuel – taux d'intérêt affiché)/100/12} x nombre de mois restants de la durée actuelle
Si vous payez par anticipation une partie seulement du solde restant
Partie du remboursement anticipé qui dépasse le privilège annuel de remboursement anticipé x {(taux d'intérêt actuel – taux d'intérêt affiché)/100/12} x nombre de mois restants de la durée actuelle

Les trois mois d'intérêt sont simplement calculés en fonction du solde impayé de votre prêt hypothécaire, en fonction de votre taux d'intérêt actuel. Voici la formule utilisée pour calculer les trois mois d'intérêt:

Si vous payez par anticipation le solde restant au complet
Solde actuel du prêt hypothécaire x {(taux actuel du prêt hypothécaire/100)/4}
Si vous payez par anticipation une partie seulement du solde restant
Partie du remboursement anticipé qui dépasse le privilège annuel de remboursement anticipé x {(taux actuel du prêt hypothécaire /100)/4}

S'il s'agit d'un prêt hypothécaire fermé à taux variable, la pénalité pour remboursement anticipé est toujours de trois mois d'intérêt.

Si vous avez actuellement un prêt hypothécaire remboursable par anticipation (« ouvert ») Alterna, votre prêt hypothécaire peut être remboursé partiellement ou entièrement par anticipation n'importe quand pendant la durée de votre prêt – sans pénalité pour remboursement anticipé.

Maintenant que vous connaissez mieux les divers types de pénalités, et la façon dont elles sont calculées, vous pouvez calculer votre propre pénalité pour un prêt hypothécaire fermé.

Que vous faut-il pour commencer? Avant de commencer à utiliser la présente calculatrice de pénalité hypothécaire, nous vous recommandons d'avoir en main votre relevé hypothécaire le plus récent (inclus dans votre relevé de compte intégral) ou votre documentation initiale de prêt hypothécaire. Ainsi, vous disposerez de toute l'information qu'il vous faut pour calculer avec exactitude votre pénalité hypothécaire.

Nous sommes là pour aider. S'il vous faut de l'aide pour utiliser la calculatrice de pénalité hypothécaire, veuillez communiquer avec votre succursale locale ou avec le Centre de contact Alterna au:

Caisse Alterna 1.877.560.0100
Banque Alterna 1.866.560.0120